Profesyonel Araştırma: Wall Street Instacart’ın pazar gidişatını izliyor

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin. S&P 500’den %700’e kadar daha uygun performans gösteren stratejileri içeren en yeni eserimiz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Yeni Yılda InvestingPro aboneliğinde %50’ye varan indirimden yararlanın. Ayrıyeten,SFY24 kodu ile2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim yahut SFY241 kodu ile 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim kazanın. Bunun üzere pahalı içeriklere daima erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Hızla gelişen online market kesiminde, EXCHANGE:CART kodu altında faaliyet gösteren Instacart (NASDAQ:CART), Wall Street analistlerinin büyük ilgisini çekti. Bu dal uzmanları, potansiyel yatırımcılara kapsamlı bir görünüm sunmak için şirketin performansını, piyasa trendlerini ve dış faktörlerin potansiyel tesirlerini yakından takip ediyor.

Şirkete Genel Bakış

Instacart, müşterilerini çeşitli perakendecilerle buluşturarak çevrimiçi market teslimatı ve teslim alma hizmetinde kendisini dijital öncelikli bir önder olarak konumlandırmıştır. Satıcılarla derin entegrasyona, optimize edilmiş teslimat lojistiğine ve olgun bir reklam eserine odaklanan şirket, Amerika Birleşik Devletleri ve Kanada’da değerli bir varlık oluşturmuştur. Instacart’ın platformu hem market hem de market dışı eserleri desteklemektedir ve büyük market Toplam Adreslenebilir Pazarında (TAM) erken liderliğiyle tanınmıştır.

Pazar Performansı ve Strateji

Analistler, Instacart’ın Brüt Süreç Pahası (GTV) ve gelirinin sürekli olarak fikir birliği kestirimlerini aştığını ve FAVÖK marjlarının yıldan yıla değerli gelişmeler gösterdiğini belirtti. Bu durum, şirketin disiplinli maliyet idaresini ve kârlılık iyileştirmelerini yansıtıyor. Instacart’ın reklam alım oranları, güçlü ambalajlı tüketici eserleri (CPG) reklam harcamalarından ve 2022’nin ikinci yarısında yeni reklam formatlarının lansmanından yararlanarak yıldan yıla artış gösterdi.

Şirketin 500 milyon dolar bedelindeki pay geri alım programı, finansal sıhhatine ve nakit yaratma kabiliyetine olan itimada işaret ediyor. Elindeki 2,2 milyar dolarlık nakitle Instacart, 2024 yılına kadar GTV büyümesini sürdürmeye hazırlanıyor ve mevcut düzeylerin ötesinde hızlanma potansiyeli taşıyor.

Rekabet Ortamı

Instacart, DoorDash ve Uber üzere şirketlerin baskısıyla rekabetçi bir ortamda ilerliyor. Analistler, şirkette daha fazla yükselişe geçmek için üst seviye büyümede somut bir tekrar hızlanmanın kıymetini vurguladılar. Uzun vadeli büyüme fırsatları ortasında perakendeci münasebetlerinin derinleştirilmesi ve kitle büyümesine yatırım yapılması yer alıyor.

Rekabetçi ortama karşın Instacart’ın dijital marketteki liderlik pozisyonu, hızlanan GTV ve sipariş büyümesinin yanı sıra genişleyen alım oranlarıyla pekişiyor. Şirketin iş modeli savunulabilir olarak görülüyor ve dengeli sonuçların pay fiyatının pahalanmasına katkıda bulunması bekleniyor.

Düzenleyici ve Makro Çevre

Instacart’ın karşı karşıya olduğu riskler ortasında gig worker statüsüne ait mevzuat incelemesi ve COVID sonrası tüketici davranışındaki değişiklikler yer alıyor. Şirket ayrıyeten Marketplace ve Retail Media pazarlarındaki ağır rekabeti ve reklamcılık işini ölçeklendirmede yahut milletlerarası alanda genişlemede potansiyel başarısızlığı da yönetmelidir.

Finansal Görünüm

Instacart’ın mali performansı, 2023 yılının 3. çeyreğinde beklentileri aşan çıkarlarla güçlü bir halde devam ediyor. Şirket bu çeyrekte toplam 7,49 milyar $ GTV ve 163 milyon $ düzeltilmiş FAVÖK bildirdi. Gelirler, süreç gelirleri ile reklam ve öbür gelirlerden kaynaklanırken, 2023’ün 4. çeyreği için GTV’de yıldan yıla +%5-6 büyüme ve 165-175 milyon dolar ortasında düzeltilmiş FAVÖK öngörülüyor.

Ayı Vakası

Instacart’ın pazar hissesi risk altında mı?

Online market alanında artan rekabetle birlikte Instacart pazar hissesini müdafaa zorluğuyla karşı karşıya. Şirketin en üst seviye büyümesi, market segmentinde hisse kazanan Dash ve Uber üzere rakiplerine kıyasla daha yavaş. Rekabetçi pazardaki belirsizlik, pazar hissesi kaybı potansiyeli ve büyümeyi etkileyen makroekonomik faktörlerle birlikte telaş kaynağı olmaya devam ediyor. Bu zorluklara karşın, Instacart’ın değerlemesi cazip görünüyor ve şirket, pazar liderliği ve güçlü marj profili nedeniyle artan hisse elde etmek için güzel bir pozisyona sahip.

Instacart rekabet ortamında kârlılığını sürdürebilir mi?

Instacart’ın kârlılığı beklentileri aştı ve FAVÖK konsensüsün hayli üzerinde gerçekleşti. Fakat, ağırlaşan rekabet göz önüne alındığında büyümeye daha fazla yatırım yapılıp yapılmayacağı sorusu ortaya çıkıyor. Şirket gelecek yıl GAAP kârlılığı hedefliyor, lakin kârlılık gereksinimi ile rakipleri savuşturmak için büyümeye yatırım yapma gerekliliği ortasında istikrar kurması gerekiyor.

Boğa Vakası

Instacart’ın reklamcılık işi gelecekteki büyümeyi destekleyecek mi?

Instacart’ın reklam geliri, GTV’ye penetrasyonun artmasıyla bir evvelki yıla nazaran %19 arttı. Şirket, iştirakler ve artan reklam harcamaları yoluyla reklamcılık işini genişletti ve bunun gelecekteki büyümeyi desteklemesi bekleniyor. Eşsiz ve farklılaştırılmış bir reklamcılık iş modeline sahip olan Instacart, büyük sepetli market teslimatı pazarında değerli bir liderliğe sahip.

Instacart birinci atak avantajını kullanabilir mi?

Instacart’ın birinci atılım avantajı ve çevrimiçi market alanında kanıtlanmış kârlılığı cazip değerleme noktalarıdır. Şirketin güçlü 3. çeyrek performansı ve uygunlaşan marj görünümü, 2024’ün başlarında GTV’nin hızlanma potansiyeli ile birleştiğinde, Instacart’ı sürdürülebilir üst seviye büyüme için konumlandırıyor.

SWOT Analizi

Güçlü istikametler:

• Online market teslimatında liderlik pozisyonu.
• Güçlü reklam geliri akışı.
• Önemli nakit rezervleri ve pay geri alım programı.

Zayıf İstikametler:

• Rakiplere kıyasla daha yavaş üst seviye büyüme.
• Halka arz sonrası yüksek pay bazlı tazminat.
• Taşeron personellere yönelik mevzuat incelemesi ile bağlantılı riskler.

Fırsatlar:

• SNAP avantajlarının azalmasıyla GTV büyümesinin hızlanma potansiyeli.
• Reklam işinin ve milletlerarası erişimin genişlemesi.
• Derinleşen perakendeci bağlantıları ve kitle büyüme yatırımları.

Tehditler:

• DoorDash ve Uber üzere şirketlerin ağır rekabeti.
• Pazar hissesi kaybı ve büyümeyi etkileyen makroekonomik faktörler.
• COVID sonrası tüketici davranış değişiklikleri.

Analistlerin Hedefleri

• JMP Securities: Fiyat maksadı 35$ (14 Kasım 2023) ile Piyasa Outperformu.
• Barclays: Overweight, fiyat maksadı 40$ (9 Kasım 2023).
• Bernstein: Piyasa-Perform: Piyasa-Perform, fiyat maksadı 30$ (9 Kasım 2023).
• Wolfe Araştırma: 25-43 $ adil kıymet aralığı ile Emsal Performansı (9 Kasım 2023).
• Stifel: Satın Al, fiyat maksadı 48$ (9 Kasım 2023).
• J.P. Morgan: 33$ fiyat gayesi ile fazla yük (9 Kasım 2023).
• BofA Küresel Araştırma: Nötr ve fiyat maksadı $31 (9 Kasım 2023).
• Baird: $31 fiyat gayesiyle Outperform (18 Ocak 2024).
• Gordon Haskett: 27$ fiyat amacıyla elde tut (5 Aralık 2023).

Bu tahlil için kullanılan vakit dilimi Ocak ile Kasım 2023 tarihleri ortasını kapsamaktadır.

InvestingPro Analizleri

Online marketin dinamik ortamında Instacart (EXCHANGE:CART) çeşitli finansal güçleri ve potansiyel büyüme göstergeleriyle öne çıkıyor. InvestingPro datalarına nazaran, Instacart’ın piyasa pahası yaklaşık 7,29 milyar ABD Dolarıdır ve bu da pazardaki değerli varlığını yansıtmaktadır. Şirket, 2023’ün 3. çeyreği prestijiyle son on iki aydaki %75,0’lık Brüt Kâr Marjı ile faaliyetlerinde etkileyici bir verimlilik sergilemiştir.

InvestingPro İpuçları, Instacart’ın bilançosunda borçtan daha fazla nakit tuttuğunu, bunun da finansal istikrar ve büyüme fırsatlarına yatırım yapma yahut ekonomik gerilemeleri atlatma yeteneği sunduğunu vurguluyor. Buna ek olarak, analistler içinde bulunduğumuz yılda satışların artmasını bekliyor ve bu da şirketin gelirleri için olumlu bir gidişata işaret edebilir. Instacart’ın son performansı da geçen hafta %12,65 fiyat toplam getirisi ile değerli bir getiri göstererek yatırımcı hassaslığında yükseliş eğilimine işaret ediyor.

Instacart’ı düşünen yatırımcılar için, analistlere nazaran şirketin bu yıl kârlı hale gelmesinin beklenmesi dikkat caziptir. Bu görünüm, Instacart’ın hissedarlara temettü ödememesi ve şirketin daha fazla büyümeyi desteklemek için karlarını işletmeye yine yatırmasına müsaade vermesi gerçeğiyle destekleniyor.

Instacart’ın mali durumunu ve büyüme beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyenler, şu anda %50’ye varan indirimlerle özel bir Yeni Yıl satışında olan InvestingPro+ aboneliği ile ek bilgiler bulabilirler. 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY24 kupon kodunu yahut 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için SFY241 kupon kodunu kullanın. InvestingPro ile aboneler, yatırım kararlarını bilgilendirmek için çok sayıda ek ipucuna (yalnızca Instacart’ta listelenen birkaç ipucu daha var) erişebilirler.

Bu makale yapay zekanın dayanağıyla oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kaide ve Şartlar kısmımıza bakın.

Kaynak: Investing TR