Profesyonel Araştırma: Wall Street Accenture’ın stratejik atılımlarını inceliyor

Küresel profesyonel hizmetlerin daima gelişen ortamında Accenture, ileri görüşlü ve uyumlu bir oyuncu olarak ün kazanmıştır. BT hizmetleri ve danışmanlığa odaklanan Accenture’ın stratejik satın almaları ve pazar konumlandırması Wall Street’in dikkatini çekmiş, bölüm analistlerinden ihtiyatlı bir optimistlik ve ölçülü bir inceleme karışımı almıştır.

Şirkete Genel Bakış

Accenture, yeteneklerini ve pazardaki varlığını geliştirmek için tasarlanan son satın alma süreci Rabbit’s Tale ile agresif bir satın alma çılgınlığı yaşıyor. Yıllık gelire %0,1’den daha az katkı sağlayan bu satın alma, Accenture’ın geçmişte yıllık gelir artışına yaklaşık %2 ila %4,4 ortasında katkı sağlayan maksatlı satın almalar yoluyla gelir artışını desteklemeye yönelik daha geniş stratejisinin bir kesimidir.

Şirketin finansal sıhhati, yüksek kaliteli çıkarlar ve pak bir bilanço ile vurgulanmaktadır. Analistler, Accenture’ın satın almaların bu yılki gelire %2’lik bir katkı sağlayacağı tarafındaki beklentisinin, şirketin büyümesini desteklemek için stratejik satın almalara olan itimadını yansıttığını belirttiler.

Pazar Performansı ve Strateji

Accenture’ın büyüme yörüngesi, analistlerin 336 ila 390 dolar ortasında değişen maksatlar belirlediği son pay senedi fiyat gayelerine de yansıyor. NYSE’de NYSE:ACN sembolü altında süreç gören şirketin payları, bilhassa gelişmekte olan GenAI pazarında uzun vadeli potansiyeline olan inancı yansıtan fiyat amaçlarıyla çeşitli tahlillere mevzu oldu.

Accenture’ın bilhassa GenAI alanında daha yüksek büyüme projelerine yönelmesi, stratejisinin odak noktası olmuştur. Kuvvetli bir makroekonomik tabana karşın, şirketin GenAI projelerinin gelirleri 2023’ün dördüncü mali çeyreğinde iki katına çıkarak mali yıl için yaklaşık 300 milyon dolara ulaştı. Bu süratli ivme, toplam gelirin hala küçük bir kısmını oluştursa da, gelecekte kıymetli bir büyüme alanına işaret ediyor.

Finansal Sıhhat ve Projeksiyonlar

Analistler, Accenture için Ağustos 2023A EPS’sinin 11,67’den Ağustos 2025E EPS’sinin 13,22’ye yükselmesini öngören EPS sayıları varsayım etti. Bu kestirimler, 2023 mali yılında 28,5x’ten 2025 mali yılında 25,2x’e kadar değişen bir mali F/K oranını hesaba katarak şirketin önümüzdeki birkaç yıldaki yarar potansiyeli hakkında olumlu bir bakış açısına işaret ediyor.

Bununla birlikte, şirketin performansında zorluklar da yok değil. Satış döngülerinin uzaması ve beklenenden daha zayıf bir birikim, kısa vadeli performansı potansiyel olarak etkileyen tasalar olarak ortaya çıkmıştır. Buna karşın, şirketin daha yüksek büyümeli proje işlerine stratejik olarak odaklanması ve GenAI projelerinin hızlanması gelecekteki büyüme için olumlu eğilimler olarak görülmektedir.

Çevresel Raporlama ve Kurumsal Yönetim

Çevresel sorumluluğun artan ehemmiyetine bir selam olarak Accenture, potansiyel olarak Kapsam 4 emisyonları olarak bilinen bir kategori olan kaçınılmış emisyonları raporlayan şirketler ortasında yer almıştır. Yaklaşan GHG Protokolü standartları ile Accenture’ın çevresel raporlama uygulamalarında, şirketin sürdürülebilirlik ve kurumsal idareye olan bağlılığını yansıtan kıymetli değişiklikler görülebilir.

Ayı Vakası

Accenture’ın değerlemesi haklı mı?

Bazı yatırımcılar, Accenture’ın 202024E EPS’nin yaklaşık 26,5 katından süreç görmesini ihtiyatla karşılayabilir ve mevcut değerlemenin şirketin büyüme beklentilerini ve piyasa risklerini tam olarak hesaba katıp katmadığı konusunda kaygı duyabilir. Muhafazakâr gelir beklentisi ve devam eden makroekonomik zorluk potansiyeli bu tasaları daha da artırıyor.

Makroekonomik rüzgarlar Accenture’ın büyümesini azaltacak mı?

Accenture’ın sabit para ünitesinde yıllık %2-5’lik muhafazakar FY24 gelir büyümesi beklentisi, kimi analistlerin beklentilerinin biraz altında kaldı ve idarenin makroekonomik yahut satın alma ortamında düzgünleşme olmayacağı beklentisini yansıttı. Bu çeyreğe ait rezervasyonlar zayıf olarak değerlendirildi ve şirketin ekonomik baskıları yönetme kabiliyetine ait soruları gündeme getirdi.

Boğa Vakası

Stratejik satın almalar Accenture’ın büyümesini desteklemeye devam edebilir mi?

Analistler, Accenture’ın büyümeyi desteklemesi ve şirketin pazardaki pozisyonunu sağlamlaştırması beklenen stratejik satın almalara devam edeceğini düşünüyor. Yüksek kaliteli yararlar ve güçlü finansal konum, Accenture’ın GenAI pazarında uzun vadeli bir kazanan olma potansiyelini destekliyor.

GenAI projeleri Accenture’ın gelecekteki gelir akışlarını besleyecek mi?

GenAI proje gelirlerinin değerli bir büyüme göstermesiyle, bunun Accenture için kıymetli bir gelir akışı olacağına dair optimistlik var. Şirketin daha yüksek büyüme gösteren projelere odaklanarak piyasa şartlarına faal bir biçimde ahenk sağlamasının uzun vadede kâr getirmesi bekleniyor.

SWOT Analizi

Güçlü istikametler:

• Gelir artışını sağlayan stratejik satın almalar konusunda kanıtlanmış geçmiş performans.
• Yüksek kaliteli karlar ve güçlü finansal durum.
• Hızla büyüyen proje gelirleri ile GenAI alanında liderlik.

Zayıf Taraflar:

• Değerleme, büyüme beklentilerine nazaran yüksek görülebilir.
• Uzayan satış döngüleri ve beklenenden daha zayıf bir birikim.

Fırsatlar:

• Dijital hizmetlerde genişleme ve vakit içinde istikrarlı marj büyümesi potansiyeli.
• Şirketler dijital dönüşüme yöneldikçe BT hizmetlerine olan talebin artması.

Tehditler:

• BT Hizmetleri dalını etkileyen makroekonomik rüzgarlar ve temkinli müşteri harcamaları.
• Sektördeki konjonktürel yumuşaklığın kısa vadeli performansı etkileme potansiyeli.

Analist Hedefleri

• Baird: Nötr not ve 336 $ fiyat maksadı (30 Kasım 2023).
• RBC Capital Markets: Outperform notu ve 340,00 $ fiyat amacı (29 Eylül 2023).
• BMO Capital Markets: Piyasa Performansı notu ve $385,00 fiyat gayesi (20 Aralık 2023).
• Barclays Capital Inc: Overweight notu ve 390,00 USD fiyat gayesi (20 Aralık 2023).
• BofA Küresel Research: Fiyat amacı 379 ABD doları (6 Aralık 2023).

Analiz, Accenture’ın piyasa pozisyonu ve gelecek beklentileri hakkında kapsamlı bir görüş sunmak için geniş bir perspektif ve finansal ölçüm yelpazesini entegre ederek Eylül’den Aralık 2023’e kadar uzanmaktadır.

InvestingPro Analizleri

Accenture (NYSE:ACN), 221,64 milyar dolarlık piyasa bedeli ile BT Hizmetleri dalındaki değerli varlığını yansıtan güçlü bir finansal performans sergilemektedir. Şirketin değerlemesinin değerli bir göstergesi olan F/K oranı 32,34’tür ve 1Ç 2024 prestijiyle son on iki aya nazaran düzeltilmiş sayı 29,03’tür. Bu değerleme ölçütü, InvestingPro Tips tarafından belirtildiği üzere, muhtemelen yüksek yarar kalitesi ve yatırılan sermayenin dengeli getirisi nedeniyle yatırımcıların Accenture’ın yararları için bir prim ödemeye istekli olduklarını göstermektedir.

Şirketin yararları, 2024 yılının birinci çeyreği itibariyle son on iki ay için %32,5’lik sağlam bir brüt kâr marjı ve %15,85’lik bir faaliyet geliri marjı ile desteklenmektedir. Bu sayılar, Accenture’ın maliyetlerini aktif bir biçimde yönetme ve kârlılığını sürdürme maharetinin altını çiziyor. Ayrıyeten, birebir periyotta %3,55’lik bir gelir artışı ile şirket, gelir artışındaki son yavaşlamalara karşın işini büyütmeye devam ediyor. Bu durum, şirketin gelir akışlarını artırmak için stratejik satın almalar gerçekleştirme stratejisiyle uyumludur.

Yatırımcılar ayrıyeten Accenture’ın temettü geçmişinde de rahatlık bulabilirler. Şirket, temettülerini 4 yıl üst üste artırarak hissedarlara bedel iade etme konusundaki kararlılığını ortaya koymuştur. Bu durum, 1Ç 2024 prestijiyle son on iki ayda %15,18’lik temettü büyümesi ve şirketin 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmüş olmasıyla da kanıtlanmaktadır. InvestingPro İpucu, şirketin faiz ödemelerini nakit akışlarıyla karşılama kabiliyetini vurgulayarak Accenture tarafından tasvir edilen finansal istikrara katkıda bulunuyor.

Daha fazla bilgi edinmek isteyen yatırımcılar için InvestingPro ‘da Accenture için listelenen 18’den fazla ipucu, şirketin finansal sıhhati ve piyasa performansına daha derin bir bakış sağlıyor.

Accenture’ın finansal ölçümleri ve analist iddiaları hakkında daha fazla bilgi edinmek isteyen okuyucular https://www.investing.com/pro/ACN adresinden daha fazla bilgi edinebilirler.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Koşul ve Şartlar kısmımıza bakın.

Kaynak: Investing TR