Profesyonel Araştırma: Wall Street’ten Darden Restoranları’na Derin Dalış

Profesyonel Araştırma: Wall Street’ten Darden Restoranları’na Derin Dalış

Yakında InvestingPro abonelerine özel olarak sunulacak olan bu ProResearch makalesi ile Wall Street’in uzman görüşlerini keşfedin. S&P 500’den %700’e kadar daha âlâ performans gösteren stratejileri içeren en yeni eserimiz ProPicks ile yatırım stratejinizi geliştirin. Bu Yeni Yılda InvestingPro aboneliğinde %50’ye varan indirimden yararlanın. Ayrıyeten,SFY24 kodu ile2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim yahut SFY241 kodu ile 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ekstra %10 indirim kazanın. Bunun üzere bedelli içeriklere daima erişim sağlamak için InvestingPro ile yatırım oyununuzu hızlandırın.

Piyasa Performansı ve Dal Trendleri

Olive Garden ve LongHorn Steakhouse üzere tanınan yemek markalarıyla tanınan Darden Restaurants, Inc. bilhassa restoran dalındaki son performansı nedeniyle Wall Street’in ilgi odağı oldu. Analistler, 4. çeyrekte bölümde S&P500 endeksinin +%11’lik artışını geride bırakan +%17’lik değerli bir artış kaydetti. Bununla birlikte, 2024 yılında ortalama karşılaştırılabilir satış (comps) büyümesine yönelik beklentiler, bir evvelki yılki +%6,8’den +%3,2’ye düşerek daha muhafazakârdır. Bu değişiklik, 2000 yılından bu yana seçim yıllarında restoranların çoklukla +%7’lik bir artış gördüğü kesimdeki daha geniş bir eğilimi yansıtıyor.

Darden’ın finansal sıhhati, 3Ç/24 gelirinin 3,029 milyon dolar olarak kestirim edilmesi ve 24 mali yılı için FAVÖK’ün 1,810 milyon dolara yükselmesinin beklenmesi ile parlak bir nokta olmuştur. Şirket, evvelki kestirimleri olan 8,80$’dan 24 yıllık EPS beklentisini 8,75$-8,90$ aralığına yükseltti. Bu üst taraflı revizyon, şirketin evvelki iddiaların alt sonuna çekmesine karşın, ikinci çeyrekteki kar artışı ve güçlü restoran marjlarının akabinde geldi.

Rekabet Ortamı ve Strateji

Analistler Darden’ı, gündelik yemek sanayisinden daha âlâ performans göstermesini sağlayan üstün uygulama ve tesirli maliyet idaresi nedeniyle övdü. Bilhassa Olive Garden, yüksek konuk memnuniyeti ve Never Ending Pasta Bowl üzere başarılı promosyonlar sayesinde rakiplerini değerli ölçüde geride bırakan büyümesiyle öne çıktı. Darden’ın Ruth’s Chris’i satın alması da olumlu karşılandı ve sinerji maksatları muhafazakar olarak kıymetlendirilerek ek bedel potansiyeline işaret etti.

Bu güçlü istikametlerine karşın şirketin zorlukları da yok değil. Tüketici harcamaları üzerindeki baskılar ve promosyon devirleri sonrası olağanlaşma nedeniyle gelecek çeyreklerde fiyat trendlerinin ölçülü olması bekleniyor. Yüksek emtia enflasyonu ve işgücü verimliliğindeki artışlar üzere faktörler nedeniyle marj genişlemesinin de ölçülü olması bekleniyor.

Ayı Durumu

Darden’ın büyümesi ölçülü trendler ortasında sürdürülebilir mi?

Darden casual dining kesiminde dayanıklılık ve pazar hissesi kazanımı göstermiş olsa da, bu büyümenin sürdürülebilirliği konusunda tasalar var. Analistler, tüketici harcamaları üzerindeki baskılar ve daha az elverişli bir satış karışımının potansiyel olumsuz tesiri nedeniyle, ölçülü rekabet eğilimlerine ve marj genişletme zorluklarına işaret etti. Şirketin satış trendlerinin, promosyon devirlerinin sona ermesi ve tüketicilerin harcamalarında daha seçici hale gelmesiyle birlikte zıt rüzgarlarla müsabakası bekleniyor.

Makroekonomik faktörler Darden’in performansını nasıl etkileyecek?

Tüketici takdirine bağlı gelir ve emtia enflasyonu üzere makroekonomik faktörler Darden’ın performansı için risk oluşturmaktadır. Şirket bu zorlukları şimdiye kadar düzgün yönetmiş olsa da, ekonomik şartlar kötüleşirse marjları muhafaza ve satışları artırma marifeti konusunda belirsizlik var. Tüketiciler kemer sıktıkça, şirket alkol üzere ek satışlarda bir düşüş görebilir ve bu da tıpkı mağaza satışlarının (SSS) büyümesini etkileyebilir.

Boğa Vakası

Darden benzerlerinden daha uygun performans göstermeye devam edebilir mi?

Darden’ın pazar hissesi kazanımı ve kuvvetli bir faaliyet ortamında bile güçlü uygulama geçmişi, benzerlerinden daha uygun performans göstermeye devam edebileceğini göstermektedir. Şirketin sektör lideri ölçeği ve çeşitli marka portföyü, Ruth’s Chris’in stratejik olarak satın alınmasıyla birlikte, çeşitli ekonomik döngüler boyunca sürdürülebilir büyüme için güzel bir pozisyona sahiptir. Analistler, şirketin yakın vadede görünümünü yükseltme kabiliyeti konusunda optimist.

Darden’ın stratejik teşebbüsleri uzun vadeli büyümeye yol açacak mı?

Şirketin promosyon stratejileri ve satın almalar üzere stratejik teşebbüsleri büyümeyi sağlamada başarılı olmuştur. Darden’ın konuk memnuniyeti ve maliyet idaresine odaklanması, şiddetli bir dal ortamında tesirli bir halde ilerlemesini sağladı. Şirketin güçlü çeyrek sonuçlarının akabinde FY24 EPS beklentisini yükseltmesiyle birlikte, devam eden kârlılığına ve uzun vadeli büyüme beklentilerine itimat duyulmaktadır.

SWOT Analizi

Güçlü istikametler:

  • Yüksek konuk memnuniyeti ile güçlü marka portföyü.
  • Etkili promosyon stratejileri ve maliyet idaresi.
  • Günlük yemek dalında pazar hissesi kazanımı.

Zayıf İstikametler:

  • Ilımlı rekabet eğilimleri ve marj genişletme zorlukları.
  • Tüketici harcama baskıları ve potansiyel negatif satış karışımı.

Fırsatlar:

  • Stratejik satın almalarla pazardan daha düzgün performans gösterme potansiyeli.
  • Ekonomik döngüler boyunca sektör lideri ölçekten yararlanma yeteneği.

Tehditler:

  • Tüketicinin isteğe bağlı gelirini etkileyen makroekonomik faktörler.
  • Emtia enflasyonu ve işgücü verimliliği artışları.

Analist Hedefleri

  • BMO Capital Markets: Piyasa Performansı notu ve $160,00 fiyat maksadı (18 Aralık 2023).
  • KeyBanc Capital Markets: $177,00 (18 Aralık 2023) fiyat maksadıyla Overweight notu.
  • Barclays Capital Inc: 180,00 $ fiyat amacıyla (18 Aralık 2023) Overweight notu.

Derinlemesine tahlil Aralık 2023’ten Ocak 2024’e kadar uzanıyor.

InvestingPro Analizleri

Darden Restaurants, Inc. (NYSE: DRI), tanınmış yemek markalarından oluşan portföyüyle, finansal performansı ve stratejik teşebbüsleriyle dikkat çekiyor. Şirketin piyasa bedeli, yatırımcı inancını yansıtan 19,01 milyar dolar üzere güçlü bir düzeyde bulunuyor. InvestingPro datalarına nazaran, Darden’ın Fiyat/Kazanç (F/K) oranı şu anda 19,18 düzeyinde ve bu oran, kısa vadeli çıkar büyümesine kıyasla yüksek kabul ediliyor ve yatırımcıların gelecekte daha yüksek yarar beklentisi içinde olabileceğini gösteriyor. Bu durum, Darden’ın 2024 yılının 2. çeyreği prestijiyle son on iki ay için 18,02 üzere biraz daha düşük bir düzeltilmiş F/K oranına sahip olmasıyla da desteklenmekte ve kimi analistlerin pay senedinin yarar potansiyelinin arttığına inandığını göstermektedir.

InvestingPro İpuçları, Darden’ın hissedarlara kıymet iade etme konusundaki kararlılığını, temettülerini 3 yıl üst üste artırarak ve 30 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek gösterdiğini vurgulamaktadır. En son %8,26 olarak gerçekleşen bu istikrarlı temettü artışı, Darden’in finansal sıhhatinin ve idarenin şirketin istikrarına ve büyüme beklentilerine olan itimadının bir ispatıdır. Ayrıyeten, 14 analistin kayda paha bir kısmı önümüzdeki periyot için çıkarlarını üst istikametli revize ederek şirketin finansal performansı için potansiyel müspet ivmeye işaret etti.

InvestingPro, Darden’in finansallarını ve gelecek beklentilerini daha derinlemesine incelemek isteyen yatırımcılar için ek bilgiler sunuyor. Şu anda Darden için 9’dan fazla InvestingPro İpucu mevcut ve bunlara abonelik yoluyla erişilebiliyor. InvestingPro şu anda %50’ye varan indirimle özel bir Yeni Yıl indiriminde. Bu tekliften yararlanmak için, 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için“SFY24” kupon kodunu yahut 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinde ek %10 indirim için“SFY241” kupon kodunu kullanın.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.

Kaynak: Investing TR