Profesyonel Araştırma: Wall Street Bristol-Myers Squibb’in beklentilerini inceliyor

Pazar Performansı ve Rekabet Ortamı

Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY), kardiyovasküler, onkoloji ve bağışıklık bozukluklarına odaklanarak ilaç sanayisinde önde gelen bir oyuncu olarak yer almaktadır. Güçlü portföyüne karşın şirketin payları, deneme aksaklıklarından patent müddetlerinin dolmasına kadar çeşitli faktörlere bağlı olarak türbülans yaşadı.

Analistler, Bristol-Myers Squibb’in bilhassa OCEANIC-AF denemesinin erken sonlandırılmasıyla geç etap boru sınırında zorluklarla müsabakasına karşın, piyasanın dala genel olarak olumlu bir bakış açısını koruduğunu belirterek şirketin farklı piyasalardaki performansını inceledi. Bu optimistlik, şirketin yeni eserleri başarılı bir formda piyasaya sürme ve bilhassa Revlimid, Eliquis ve Opdivo üzere gişe rekorları kıran ilaçlar için yaklaşan patent uçurumlarını aşma hünerine ait kaygılarla hafifletiliyor.

Ürün Segmentleri ve Lansmanlar

Şirketin geniş eser yelpazesi Camzyos, Sotyktu, Opdualag, Zeposia, Reblozyl, Breyanzi ve Abecma üzere gelecek vaat eden tedavileri içermektedir. Lakin bu eserler, beklenen ivmeyi engelleyen erişim sıkıntıları ve rekabetçi baskılar üzere ticari pürüzlerle karşı karşıya kalmıştır. Buna karşın, Bristol-Myers Squibb’in güçlü Ar-Ge yeteneklerinin, başlangıçta beklenenden daha yavaş olsa da, bu eserler artmaya devam ettikçe uzun vadeli yararlar sağlayabileceği konusunda bir fikir birliği vardır.

Yönetim ve Strateji

Bristol-Myers Squibb idaresi, Mirati Therapeutics’in satın alınmasıyla onkoloji portföyünü geliştirmek için kayda bedel bir atak yaparak büyük birleşme ve satın almalar yoluyla büyüme stratejisi izlemiştir. Şirketin mali gücü, yaklaşan patent müddetleriyle ilgili büyüme kaygılarını ele almada çok kıymetli olabilecek daha fazla stratejik satın almayı destekleyebilecek kapasitede görülüyor.

Düzenleyici Ortam ve Dış Faktörler

Enflasyon Azaltma Yasası (IRA) şirket için yeni zorlukları beraberinde getirirken, analistler mevzuatın tesirlerinin bilhassa kıymetli gelir faktörleri için kıymetli riskler oluşturabileceğini belirtiyor. Ayrıyeten, patent ve fikri mülkiyet ortamı, ilaç sanayisinin düzenleyici ortamının karmaşıklıklarında gezinirken Bristol-Myers Squibb için kuvvetli bir öge olmaya devam ediyor.

Müşteri Tabanı ve Pazar Eğilimleri

Bristol-Myers Squibb’in müşteri tabanı, immüno-onkoloji ve hematoloji işlerinden gelen istikrarlı nakit akışı ile çeşitliliğini korumaktadır. Şirket, yaklaşan onaylar ve geç etap okumaları yoluyla gelirini yenilemeyi hedefliyor ve geç kademe varlıklarının olumlu sonuçlanması halinde potansiyel olarak değerli bir artış sağlayabilecek derin ve geniş bir boru sınırına odaklanıyor.

Finansal Performans ve Analist Görünümleri

Mali açıdan Bristol-Myers Squibb, son devirdeki performans problemleri ışığında daha muhafazakar bir görünüm sergilese de, istikrarlı EPS varsayımları ve devam eden gelir artışı beklentisiyle direnç göstermiştir. Analistler karışık bir tablo çizerken, 1. mali yıl için 7,64 ve 2. mali yıl için 7,92 olarak iddia edilen EPS iddiaları sağlam finansal performansı yansıtıyor. Yeniden de, gelecek yıllara ait beklentilerin düşürülmesi ve şirketin satın almalar yoluyla büyüme stratejisinin aktifliği konusunda tasalar devam ediyor.

Yaklaşan Eser Lansmanları ve Denemeler

İleriye bakıldığında, şirket için kilit katalizörler ortasında 2023’te beklenen 1L NSCLC’de Opdualag Faz 2’nin üst seviye sonuçları, 2024’te beklenen Opdivo Faz 3 CheckMate-77T peri-adjuvan NSCLC üst seviye sonuçları ve 2024’te beklenen Crohn Hastalığında Zeposia’nın YELLOWSTONE çalışmasının sonuçları yer almaktadır. Bu olayların yatırımcı inancını ve şirketin büyüme yörüngesini şekillendirmede çok değerli olması bekleniyor.

Hisse Senedi Performansı

Hisse senedi performansı açısından, makul pay senedi fiyatları ve piyasa pahası sayıları sağlanmış olsa da, bu ölçümlerin değişime tabi olduğunu ve şirketin genel finansal sıhhati ve daldaki pozisyonu bağlamında kıymetlendirilmesi gerektiğini belirtmek kıymetlidir.

Ayı Vakası

BMY’nin büyümesine yönelik riskler nelerdir?

Bristol-Myers Squibb’in büyüme beklentileri, patent müddetlerinin dolması, yeni eser lansmanlarındaki zorluklar ve Enflasyon Azaltma Maddesi’nin tesirlerinin bir ortaya gelmesiyle gölgeleniyor. Bilhassa yüksek gelirli ilaçlar için patent uçurumları şirketin mali istikrarı için değerli bir tehdit oluşturuyor. Beklenen ilgiyi görmeyen yeni eser lansmanları, bu büyüme zorluklarını daha da artırmaktadır. Şirket, üst ve alt sınır büyümesini tekrar sağlamaya yönelik net bir yol olmadan ve tesirli birleşme ve satın almaların yokluğunda, ileriye dönük tehlikeli bir yolla karşı karşıya.

BMY’nin boru çizgisi yaklaşan patent müddetlerini telafi edebilir mi?

Bristol-Myers Squibb potansiyeli olan güçlü bir boru sınırına sahip olsa da, bu boru çizgisinin yaklaşan patent müddetlerini telafi etme kabiliyeti meçhuldür. OCEANIC-AF üzere klinik araştırmaların erken sonlandırılması, boru sınırındaki başka ilaçların gelecekteki başarısı hakkında soru işaretleri yaratıyor. Dahası, Bayer’in misal çalışmasının sonlandırılması, Faz 3 dataları elde edilene kadar Bristol’un Milvexian’ı üzerinde kuşku uyandırabilir ve potansiyel olarak yatırımcı inancını geciktirebilir.

Boğa Vakası

BMY, Ar-Ge yetenekleri göz önüne alındığında bedelinin altında mı?

Bristol-Myers Squibb’in daldaki emsallerine kıyasla düşük F/K katsayısı, şirketin kıymetinin düşük olabileceğini göstermektedir. Güçlü bir Ar-Ge motoru ve başarılı ilaç geliştirme geçmişi ile şirket, uzun vadeli bedel sağlama potansiyeline sahiptir. Yeni eser lansmanları beklentilerin üzerinde performans gösterir ve şirketin boru sınırı olumlu sonuçlar verirse, yatırımcılar için değerli bir yükseliş olabilir.

Stratejik birleşme ve satın almalar BMY’nin büyümesini hızlandırabilir mi?

Yakın vakitte Mirati Therapeutics’in satın alınması üzere stratejik birleşme ve satın almalar, patent müddetlerinin dolmasıyla ilgili telaşları gidererek büyüme için katalizör misyonu görebilir. Şirketin mali gücü ve bu cins muahedeleri takip etme isteği, portföyünü güçlendirmek ve büyümeyi sürdürmek için proaktif bir yaklaşıma işaret ediyor. Başarılı olması halinde, bu stratejik ataklar şirketin büyüme beklentilerinin ve pay senedi değerlemesinin tekrar kıymetlendirilmesine yol açabilir.

SWOT Analizi

Güçlü taraflar:

• İmmüno-onkolojiye odaklanan güçlü Ar-Ge yetenekleri.
• Yerleşik segmentlerden istikrarlı nakit akışına sahip çeşitlendirilmiş eser portföyü.

Zayıf İstikametler:

• Önemli gelir akışlarını tehdit eden patent müddetleri.
• Yeni eser lansmanlarının beklenenden daha yavaş gerçekleşmesi.
• Satın almaları pazar stratejisine entegre etmede karşılaşılan zorluklar.

Fırsatlar:

• Yeni eser lansmanlarının gelecekteki büyümeyi destekleme potansiyeli.
• Ürün sınırını geliştirmek ve patent uçurumlarını dengelemek için stratejik birleşme ve satın almalar.

Tehditler:

• Kilit tedavi alanlarında rekabetçi baskılar.
• Enflasyon Azaltma Maddesi’nin tesirleri de dahil olmak üzere düzenleyici rüzgarlar.
• Yatırımcıların şirketin büyüme stratejisine kuşkuyla yaklaşması.

Analist Hedefleri

• Barclays Capital Inc: 20 Kasım 2023: “Eşit Ağırlık” – $51.00
• Cantor Fitzgerald: 15 Kasım 2023: “Nötr” – $55.00
• BMO Capital Markets: 20 Kasım 2023: “Piyasa Performansı” – $60.00
• Berenberg 2 Kasım 2023: “Tut” – $60,00

Bu tahlil Ekim ile Kasım 2023 tarihleri ortasını kapsamaktadır.

InvestingPro Analizleri

Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY), kardiyovasküler, onkoloji ve bağışıklık bozuklukları üzere yüksek bedelli alanlara stratejik olarak odaklanarak ilaç kesiminde kayda bedel bir varlık göstermiştir. Şirketin inovasyona ve hissedar kıymetine olan bağlılığı, finansal ölçümlerine ve idare faaliyetlerine de yansımaktadır.

InvestingPro bilgileri, 2023’ün 3. çeyreği itibariyle 104,69 milyar dolarlık piyasa kıymeti ve 44,94 milyar dolarlık son on iki aylık geliriyle şirketin güçlü finansal sıhhatinin altını çiziyor. Birebir periyotta %3,86’lık hafif bir gelir düşüşüne karşın Bristol-Myers Squibb, fiyatlandırma gücü ve maliyet idaresi aktifliğinin bir göstergesi olarak %77,01’lik yüksek bir brüt kâr marjına sahiptir.

Ayrıca, şirketin F/K oranı 12,95 üzere zorlayıcı bir düzeyde olup, 2023’ün 3. çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı 11,33’tür ve bu da pay senedinin kar potansiyeline nazaran iskontolu süreç görüyor olabileceğini düşündürmektedir. Ayrıyeten 0,46’lık PEG oranı, şirketin yarar büyümesinin F/K oranını aşabileceğini ve kıymet yatırımcıları için potansiyel olarak cazip bir fırsat sunabileceğini vurgulamaktadır.

InvestingPro İpuçları, Bristol-Myers Squibb’in sadece İlaç bölümünde değerli bir oyuncu olmadığını, tıpkı vakitte hür nakit akışının net geliri aşmasıyla yüksek kar kalitesi mirasına sahip olduğunu ortaya koyuyor. Bu, idarenin pay geri alımındaki proaktif yaklaşımıyla tamamlanıyor ve şirketin gelecekteki beklentilerine olan inanca işaret ediyor. Ayrıyeten, güçlü hissedar getirisi ve bu yıl net gelir artışı beklentisi, şirketin finansal ihtiyatlılığının ve büyüme yöneliminin daha fazla delilidir.

Şirketin uzun vadeli potansiyelini göz önünde bulunduran yatırımcılar için Bristol-Myers Squibb’in 53 yıl üst üste etkileyici bir formda temettü ödemelerini sürdürmesi ve muteber bir gelir getiren pay senedi olarak prestijini pekiştirmesi dikkat caziptir. Analistlerin cari yıl için kârlılık kestirimleri ve son on iki aydaki kârlılık geçmişi ile şirket, ilaç sanayisinin iniş çıkışları ortasında dirençli bir rakip olarak duruyor.

Bristol-Myers Squibb için 11 InvestingPro İpucu daha mevcut olup, bunlar şirketin finansal sıhhati ve pay senedi performansı hakkında daha derin bir tahlil için incelenebilir.

Bu makale yapay zekanın takviyesiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Kural ve Şartlar kısmımıza bakın.

Kaynak: Investing TR